Oplatí sa druhý pilier?

Druhý pilier je téma, o ktorej sa na Slovensku hádame dvadsať rokov, a v ktorej sa rozhodnutie väčšiny ľudí urobilo za nich, buď automatickým vstupom, alebo tým, že vstup zmeškali. Odpoveď na otázku, či sa oplatí, závisí od troch vecí: koľko rokov máte do dôchodku, aký fond si zvolíte a či rozumiete, čo za to dávate.

Ako druhý pilier funguje

Z hrubej mzdy odvádza zamestnávateľ 18 % na starobné poistenie. Kto je v druhom pilieri, tomu z toho ide 4 % na vlastný účet v dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS) a 14 % do Sociálnej poisťovne. Kto v ňom nie je, posiela celých 18 % do Sociálnej poisťovne, kde sa z nich vyplácajú dnešné dôchodky.

Sadzba 4 % platí od roku 2024. Predtým rástla k šiestim percentám, potom ju štát zmrazil a nakoniec znížil; ako sa to stalo, som opísal v článku o zásahoch do druhého piliera. Rozhodnutie o výške odvodu je v rukách štátu, čo je najväčšie riziko celého systému.

Peniaze na účte v DSS sú vaše: investujú sa vo fonde, ktorý si zvolíte, a v prípade smrti sa dedia. To je zásadný rozdiel oproti prvému pilieru, kde sa nedelí nič.

Čo za to dávate

Štátny dôchodok z prvého piliera sa sporiteľovi za obdobie v druhom pilieri pomerne zníži. Nie je to trik, je to logika: časť odvodov nešla do Sociálnej poisťovne, tak z nej neprichádza dôchodok. Otázka teda znie, či nasporená suma s výnosom prekoná to, o čo sa zníži štátny dôchodok.

Odpoveď závisí od horizontu a od fondu:

• Indexový (akciový) fond na 20 a viac rokov: historicky výrazne áno. Svetové akcie priniesli za posledných 30 rokov v priemere 8 až 10 % ročne, štátny dôchodok rastie tempom miezd.
• Dlhopisový garantovaný fond: výnos blízko inflácie, po poplatkoch výhoda mizne alebo sa obracia. Presne v tomto fonde skončila v minulosti väčšina sporiteľov po plošných presunoch.
• Krátky horizont (menej ako 10 rokov do dôchodku): výhoda malá, riziko kolísania väčšie.

Sporiteľ s hrubou mzdou 1 600 € posiela do druhého piliera 64 € mesačne. Za 30 rokov je to 23 000 € vkladov; pri 7 % ročne, počítanom na ilustráciu, zhruba 78 000 € na účte. Pri 2 % v dlhopisovom fonde zhruba 32 000 €. Rozdiel medzi fondami je väčší ako rozdiel medzi vstúpiť a nevstúpiť.

Vstup: do 40 rokov

Od mája 2023 vstupujú mladí ľudia pri prvom zamestnaní do druhého piliera automaticky, s možnosťou vystúpiť v zákonnej lehote. Kto ešte nie je v pilieri, môže vstúpiť dobrovoľne do 40 rokov. Že je táto hranica správna, som tvrdil už v roku 2019: aj 39-ročný sporiteľ má do dôchodku 25 rokov, čo je dostatočný horizont.

Výber fondu rozhoduje

Toto je bod, ktorý väčšina sporiteľov nikdy neriešila, a ktorý rozhoduje o výsledku viac ako vstup samotný. DSS ponúkajú indexové, akciové, zmiešané a dlhopisové fondy. Pravidlo je jednoduché: čím dlhší horizont, tým vyšší podiel akcií. Do zhruba 50 rokov veku patrí väčšina úspor do indexového fondu, potom sa postupne presúva do konzervatívnejších.

Štát to od roku 2023 rieši predvolenou investičnou stratégiou: mladší sporitelia sú automaticky v indexovom fonde a s vekom sa podiel znižuje. Kto má staršiu zmluvu, nech si skontroluje, v ktorom fonde reálne je. Prekvapení je stále dosť.

Výplata

Na dôchodku sa úspory vyplácajú doživotným dôchodkom od poisťovne alebo programovým výberom z DSS. Jednorazový výber celej sumy je možný, ak ostatné dôchodky sporiteľa presahujú referenčnú sumu, pre rok 2026 stanovenú na 702,30 €. Pravidlá výplatnej fázy sa majú meniť od roku 2029; konkrétne parametre treba pri odchode do dôchodku overiť, nie plánovať podľa dnešných.

Kedy druhý pilier zmysel nedáva

• Do dôchodku vám ostáva menej ako desať rokov a vstup by bol nový.
• Ste v dlhopisovom fonde a nechcete to zmeniť.
• Máte príjmy, z ktorých sa odvody neplatia, takže na účet nič neprichádza.

Zhrnutie

• Druhý pilier presmeruje 4 % z hrubej mzdy na váš účet, ktorý sa dedí.
• Štátny dôchodok sa pomerne zníži; pri indexovom fonde a dlhom horizonte úspory historicky prekonajú, o čo prídete.
• Vstup je automatický pri prvom zamestnaní a dobrovoľný do 40 rokov.
• Najdôležitejšie rozhodnutie nie je vstup, ale fond. Skontrolujte, v ktorom ste.
• Druhý pilier je základ, nie celý dôchodok. Ako ho doplniť, rozoberá tretí pilier a vlastné investovanie.