Kam investovať bez rizika? Existuje to vôbec?

„Chcem investovať, ale bez rizika.“ Túto vetu počúvam v kancelárii pravidelne a rozumiem jej. Nikto nechce prísť o peniaze, ktoré roky zarábal. Problém je, že otázka predpokladá niečo, čo neexistuje. Riziko sa investovaním nedá vypnúť, dá sa len vybrať, ktoré ponesieme. A práve to je celé umenie.

Prečo bez rizika nejde ani peniaze nechať tak

Najbezpečnejšie riešenie na pohľad je nechať peniaze na účte. Nekolíšu, vidíme ich každý deň, banka ich chráni. Lenže ceny rastú. Pri inflácii tri percentá ročne kúpi 10 000 € o desať rokov to, čo dnes 7 400 €, a o dvadsať rokov to, čo 5 500 €. Strata je istá, len ju nevidíme na výpise. Toto je inflačné riziko a nesie ho každý, kto peniaze „neriskuje“.

Vklady Slovákov v bankách sa dlhodobo zhodnocujú pod úrovňou inflácie. Konkrétne čísla pre vašu sumu a horizont ukáže inflačná kalkulačka.

Aké riziká vlastne existujú

Slovo riziko v investovaní neznamená jednu vec. Pomáha si ich rozobrať, lebo každé sa rieši inak:

Trhové riziko ľudí straší najviac, a pritom je jediné, ktoré sa dá zvládnuť len časom. Kreditné a koncentračné riziko sú tie, ktoré ľudí reálne pripravujú o peniaze.

Rebríček bezpečnosti

Od najistejšieho po najmenej isté, s pravdivou cenou, ktorú za istotu platíme:

1. Vklady v banke. Chránené Fondom ochrany vkladov do 100 000 € na osobu a banku. Nominálne nestratíte, reálne strácate infláciu. Miesto pre rezervu a peniaze na najbližšie dva roky.
2. Štátne dlhopisy vyspelých krajín. Nízke riziko nesplatenia, výnos zvyčajne okolo inflácie. Stabilizačná zložka portfólia, nie motor.
3. Široko rozložené akciové ETF. Krátkodobo kolíšu, dlhodobo historicky rastú. Za posledných 30 rokov priniesli svetové akcie v priemere 8 až 10 % ročne. Riziko je v čase, nie v strate kapitálu, ak držíme dosť dlho a dosť široko.
4. Jednotlivé akcie. Riziko jednej firmy. Wirecard vyzeral ako istota do dňa, keď zmizol.
5. Firemné dlhopisy s vysokým výnosom, kryptomeny, tematické fondy. Možný vysoký výnos, možná úplná strata. Doplnok pre skúsených, nie základ.

Produkty, ktoré vyzerajú bezpečne a nie sú

• „Garantovaný“ dlhopis s výnosom 7 až 9 %. Garanciu dáva firma, ktorá dlhopis vydala. Ak skrachuje, garancia skrachuje s ňou. Vysoký úrok je cena za riziko, nie darček.
• Investičné životné poistenie. Predáva sa ako bezpečné sporenie, v skutočnosti je to drahé investovanie s poplatkami, ktoré v prvých rokoch zoberú veľkú časť vkladov.
• Fondy s ochranou kapitálu. Ochrana niečo stojí: nižší výnos, poplatky a podmienky, za ktorých ochrana platí len na konci.
• Ponuka s tlakom na rýchle rozhodnutie. Skutočná investícia počká do zajtra. Podvod nie.

Pred vložením peňazí si overte, či firma smie na Slovensku investičné služby poskytovať. Register Národnej banky Slovenska je verejný na regfap.nbs.sk. Ak tam subjekt nie je, nejde o investíciu, ale o riziko podvodu.

Ako investovať čo najbezpečnejšie

Bezpečnosť v investovaní nevzniká výberom „bezpečného produktu“, ale spôsobom, akým investujeme:

• Rezerva bokom. Tri až šesť mesiacov výdavkov na účte znamená, že investíciu nikdy nemusíme predať v poklese.
• Horizont. Peniaze potrebné do piatich rokov nepatria do akcií. Peniaze na desať a viac rokov áno.
• Rozloženie. Stovky až tisíce firiem cez široký index, nie päť vybraných.
• Pravidelnosť. Rovnaká suma každý mesiac kupuje v poklese viac a odstraňuje otázku načasovania.
• Jednoduchosť. Čomu nerozumieme, nekupujeme. Ak vám produkt nevie predajca vysvetliť na jednej strane, je to signál.

Postup krok za krokom je v seriáli o začiatku investovania.

Zhrnutie

• Bez rizika sa investovať nedá, a bez rizika sa nedá ani neinvestovať; inflácia berie potichu.
• Riziko sa vyberá: trhové kolísanie zvládne čas, koncentrácia a podvod zvládnu len rozloženie a overenie.
• Rebríček: účet na rezervu, dlhopisy na stabilitu, široké akciové ETF na rast.
• „Garantované“ vysoké výnosy a poistky so sporením bezpečné nie sú.